r. dim., Il Messaggero 26/6/2015, 26 giugno 2015
ECCO L’OFFERTA DI MONDADORI: 135 MILIONI PER RCS LIBRI. IERI IL CDA PRESIEDUTO DA MARINA BERLUSCONI AVREBBE DATO MANDATO ALL’AD ERNESTO MAURI DI FINALIZZARE ANCHE L’OPERAZIONE DI CESSIONE DI RADIO R101
Mondadori è pronta a chiudere su Rcs Libri e Radio R101. Ieri il cda presieduto da Marina Berlusconi avrebbe dato mandato all’ad Ernesto Mauri di finalizzare le due operazioni che rientrano nell’ambito delle strategie del gruppo controllato dalla Fininvest. In particolare la casa editrice di Segrate ha deciso di presentare un’offerta definitiva alla Rcs per acquistare la controllata Rcs Libri. L’assegno, secondo quanto riferito al Messaggero da fonti bancarie, ammonta a 135 milioni più una componente variabile: sarebbe previsto un meccanismo di earn out (clausola di aggiustamento del prezzo) legato all’andamento dell’ebitda relativo all’esercizio 2015, influenzato soprattutto dalle vendite scolastiche. Il prezzo, quindi, potrebbe salire. Si consideri che Rcs ha in carico la Libri, nel bilancio consolidato, a 149 milioni e l’incremento di prezzo collegato alla redditività non dovrebbe avvicinarsi troppo a questo valore.
La proposta scritta di Mauri verrà consegnata a Pietro Scott Jovane lunedì 29, giorno di scadenza della terza proroga di esclusiva accordata rispetto all’avvio delle negoziazioni. Ieri il top manager di Segrate avrebbe svolto un’informativa sullo stato di avanzamento del processo, soffermandosi anzitutto sull’esito della due diligence condotta dagli auditor di Pwc. Qualche difformità sarebbe emersa sui criteri di contabilizzazione del magazzino. Quando sono partite le trattative con l’offerta non vincolante decisa dal cda dell’11 febbraio, Mondadori avrebbe proposto una valutazione di circa 135 milioni, da rivedere all’esito della due diligence.
VIA LIBERA A CEDERE LA RADIO
È probabile che al ricevimento della busta contenente l’offerta economica, Scott Jovine voglia aprire un tavolo negoziale per far aumentare il prezzo. Ma Mauri, allo stato, deve mantenersi entro il tetto fissato dal board e, se volesse accettare rilanci, dovrà tornare in consiglio che ieri, sulla vendita della Radio R101 a Rtl 102,5 gli ha dato incarico di chiudere. L’esclusiva al gruppo radiofonico facente capo a Lorenzo Suraci, ai primi posti per ascolti in Italia, scadrà martedì 30 e per quel giorno dovrebbe esserci l’accettazione formale della proposta. Rtl 102,5 offre circa 36 milioni più un meccanismo di revisione che porterebbe il prezzo a circa 40 milioni. La cessione dalla radio sarebbe un tassello importante della strategia di Segrate, sempre più orientata su libri (retail compreso) e magazine.